BIGBOS777 - Saham Century Casinos (NASDAQ: CNTY) melonjak hampir 36% bulan ini, tetapi beberapa analis percaya bahwa saham tersebut dapat memiliki lebih banyak keuntungan di masa mendatang berkat kontribusi dari tempat perjudian di Missouri dan Nevada milik operator.
Dalam sebuah catatan untuk klien hari ini, analis Stifel Jeffrey Stantial menegaskan kembali peringkat “beli” untuk saham ini dengan target harga $5, mengimplikasikan kenaikan 10,1% dari penutupan 29 November. Dia menunjuk pada awal yang kuat untuk properti Century yang telah dirubah di Caruthersville, Mo. dan normalisasi pendapatan di Nugget di Sparks, Nevada sebagai katalis potensial untuk saham tersebut. Analis tersebut baru-baru ini bertemu dengan Co-CEO & Vice Chairman Century, Peter Hoetzinger.
Konversi kapal Caruthersville senilai $ 52 juta yang baru saja diselesaikan CNTY menjadi fokus utama di seluruh pertemuan yang dihadiri, dengan manajemen mengutip tren kunjungan/pengeluaran yang lebih kuat dari yang diharapkan selama tiga minggu pertama pasca pembukaan, “kata Stantial.
Bulan lalu, Missouri Gaming Commission (MGC) menyetujui langkah untuk apa yang merupakan kasino perahu sungai terakhir di negara bagian tersebut, membuka jalan bagi properti yang telah diperbarui untuk tempat permainan, termasuk hotel baru, yang akan dibuka pada 1 November.
Tanda-tanda Normalisasi untuk Century di Nevada
Century mengakuisisi kasino Nugget Sparks pada awal 2022, menandai langkah awal operator ke Nevada. Awalnya, Century berjuang dengan properti tersebut, menghadapi hambatan melalui periode cuaca buruk dan aktivitas promosi yang berat oleh para pesaing.
Namun, baru-baru ini, ada tanda-tanda perbaikan dan normalisasi di satu-satunya hotel kasino Nevada milik perusahaan. Manajemen Nugget Sparks yang dioperasikan baru-baru ini merombak manajemen di Nugget Sparks dan meningkatkan penawaran permainan di area dengan batas tinggi, di antara upaya-upaya lain untuk memperkuat properti.
“Yang menggembirakan, CNTY mencatat peningkatan berurutan yang konsisten dari bulan Agustus hingga Oktober, dengan margin yang cenderung kembali ke tingkat yang lebih normal ~ 30% setelah kuartal ketiga. Ke depannya, manajemen mencatat pertumbuhan pendapatan didukung oleh fundamental pasar yang kuat & peningkatan jumlah grup dan ruang konvensi,” tambah Stantial.
Pemilik Nugget sebelumnya meninggalkan sesuatu yang tidak sesuai dengan keinginan terkait pemesanan ruang konvensi dan pertemuan kelompok, namun hal tersebut merupakan kekuatan Century. Stantial menunjukkan bahwa keuntungan dari sisi tersebut dapat diperoleh pada akhir tahun 2025 atau awal tahun berikutnya.
Penjualan Aset Polandia Masih dalam Pembahasan
Penjualan aset non-inti Polandia yang telah lama dirumorkan dapat kembali dimainkan untuk Century setelah proses perizinan negara tersebut baru-baru ini. Unit Kasino Century di Polandia, di mana Century menguasai dua pertiga saham, memiliki enam lisensi dan lima di antaranya berlaku hingga tahun 2028.
Stantial mengatakan bahwa stabilitas telah meningkatkan minat di antara para pelamar potensial, meskipun tidak ada yang disebutkan namanya. Transaksi di Polandia dapat membantu meningkatkan profil kas Century.
“Berdasarkan kerangka peraturan setempat, kami percaya bahwa kelipatan pembelian 4-5x adalah wajar, yang mengimplikasikan hasil pro-rata sebesar ~$30 juta yang mungkin dialokasikan untuk membayar pinjaman berjangka. Meskipun hanya memberikan keringanan bunga yang tidak terlalu besar, kami percaya penjualan aset Polandia dengan kelipatan yang lebih rendah akan membantu menyederhanakan tesis untuk investor yang berfokus di AS,” pungkas Stantial.
